Fundusz inwestycyjny
Certyfikaty inwestycyjne
Certyfikaty inwestycyjne emitują fundusze inwestycyjne zamknięte (jeden z rodzajów funduszy inwestycyjnych, szczegółowo opowiemy o nich w następnych lekcjach).
Certyfikaty są odpowiednikami jednostek uczestnictwa sprzedawanych przez fundusze inwestycyjne otwarte. Jednak fundusze inwestycyjne zamknięte emitują (wypuszczają na rynek) ograniczoną liczbę certyfikatów inwestycyjnych. Stąd też określenie: fundusze inwestycyjne zamknięte.
(czyli w okresie zapisów na certyfikaty, Certyfikaty inwestycyjne można nabyć od funduszu w okresie subskrypcjiinwestor zobowiązuje się wówczas do wykupienia certyfikatów w momencie, gdy fundusz zacznie je przydzielać poszczególnym inwestorom) lub w późniejszym okresie odkupić od innych uczestników na rynku regulowanym (czyli na giełdzie lub rynku pozagiełdowym).
Statut funduszu określa, czy emitowane przez fundusz certyfikaty inwestycyjne podlegają wprowadzeniu do publicznego obrotu, czy nie podlegają wprowadzeniu do tego obrotu.
Certyfikaty inwestycyjne są papierami wartościowymi. Mogą one mieć charakter papierów wartościowych imiennych lub na okaziciela, z tym że certyfikaty inwestycyjne dopuszczone do publicznego obrotu mogą być wyłącznie na okaziciela.
Certyfikaty inwestycyjne na okaziciela reprezentują jednakowe prawa majątkowe (wyjątek stanowią tu tzw. fundusze sekurytyzacyjne, ale o nich opowiemy w lekcji poświęconej rodzajom funduszy).
Najtańszy kredyt
Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może przyznać certyfikatom imiennym różnych serii różne uprawnienia, np.
- w zakresie sposobu pobierania opłat obciążających aktywa funduszu,
- w zakresie wysokości udziału w dochodach funduszu.
Fundusz inwestycyjny zamknięty może wykupywać wyemitowane wcześniej certyfikaty inwestycyjne. Tryb i warunki wykupywania certyfikatów oraz terminy i sposoby dokonywania ogłoszeń o wykupie musi określać statut funduszu. W szczególności statut musi określić, czy wykup certyfikatu następuje na żądanie uczestnika, czy może nastąpić niezależnie od takiego żądania (np. gdy to fundusz będzie chciał w danej sytuacji odkupić swoje certyfikaty).
Cena wykupu certyfikatu inwestycyjnego jest równa wartości aktywów netto funduszu, przypadającej na jeden certyfikat. Wycena aktywów powinna być dokonana w dniu wykupu.
Przy wykupywaniu certyfikatów mogą być pobierane opłaty manipulacyjne. Taką możliwość musi jednak przewidywać statut funduszu, który też określa maksymalną wysokość i sposób pobierania opłat.
Kto może oszczędzać w funduszu inwestycyjnym?
Ustawa o funduszach inwestycyjnych wymienia trzy kategorie uczestników funduszy.
Zgodnie z jej przepisami, uczestnikami funduszy inwestycyjnych mogą być:
- osoby fizyczne (indywidualni inwestorzy, czyli osoby takie jak Ty, które chcą oszczędzać pieniądze na przyszłość)
- osoby prawne (np. banki, firmy, przedsiębiorstwa, korporacje, które swoje nadwyżki chcą lokować na rynku finansowym i pomnażać je)
- jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, na rzecz których w rejestrze uczestników funduszu są zapisane jednostki uczestnictwa lub będące posiadaczami rachunku papierów wartościowych, na którym zapisane są certyfikaty inwestycyjne dopuszczone do publicznego obrotu.
Copyright © Fundusze Inwestycyjne, Designed by Alpha Studio